Analisis Tambahan Informasi Indikator Commodity Channel Index pada Indikator Moving Average Convergence Divergence terhadap Return (Studi pada Sektor Pertambangan BEI)

https://doi.org/10.22146/abis.v7i4.58860

Paul Nicholas Gita Bramanthya(1*), Jogiyanto Hartono M(2)

(1) Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta
(2) Departemen Akuntansi, Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta
(*) Corresponding Author

Abstract


ABSTRAK

 

Penelitian ini bertujuan untuk menguji tambahan informasi indikator commodity channel index (CCI) pada indikator moving average convegence divergence (MACD). Peneliti membandingkan return yang diperoleh indikator MACD dengan MACD yang dikombinasi dengan CCI pada emiten saham sektor pertambangan dalam kondisi pasar menurun (bearish).

Analisis ini dilakukan pada 31 sampel saham pertambangan di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2015. Teknik pengumpulan data dilakukan dengan dokumentasi data sekunder yang telah tersedia dalam Bursa Efek Indonesia. Perhitungan indikator MACD dan MACD kombinasi CCI ditentukan agar memperoleh sinyal jual dan sinyal beli untuk membandingkan kinerja return antara kedua indikator. Pengujian beda dua sampel independen digunakan sebagai alat untuk menganalisis perbedaan kedua indikator.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa indikator MACD maupun MACD yang dikombinasikan dengan CCI pada kondisi pasar bearish menunjukkan hasil yang tidak signifikan. Return positif masih diperoleh pelaku pasar untuk beberapa emiten, namun nilainya sangat kecil dibandingkan return pada kondisi pasar naik (bullish). Namun Indikator MACD menjadi indikator utama dalam memberikan hasil pasti dalam analisis teknikal bagi pelaku pasar sedangkan CCI tidak memberikan sinyal kuat bagi pelaku pasar untuk membeli dan menjual suatu saham dalam kondisi pasar bearish. Hal ini dibuktikan dengan


Keywords


Analisis Teknikal, Moving Average Convergence Divergence, Commodity Channel Index.

Full Text:

PDF


References

Daftar Pustaka Caesario, E.B .2018. Jumlah Investor di BEI Tembus 800.000 SID http://market.bisnis.com/read/20181122/7/862162/jumlah-investor-saham-di-bei-tembus-800000-sid Diakses 26 November 2018 pk. 12.18. Chong, T. T. L., & Ng, W. K. .2008. Technical analysis and the London stock exchange: testing the MACD and RSI rules using the FT30. Applied Economics Letters, 15(14), 1111-1114. Darmawan, Harris. 2017. Mengenal Support dan Resistance dalam Grafik Perdagangan Saham. https://www.finansialku.com/mengenal-support-dan-resistance-dalam-grafik-perdagangan-saham/ . Diakses 16 Januari 2019. Edo, Ayusha. 2010. Perbandingan Keandalan Indikator dan Strategi Analisis Teknikal pada Perdagangan Saham di Bursa Efek Indonesia. Tesis tidak dipublikasi. Fang, J., Jacobsen, B., & Qin, Y. 2014. Predictability of the simple technical trading rules: An out of sample test. Review of Financial Economics, 23(1), 30-45. Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 Update PLS Regresi. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Hartono, Jogiyanto. 2017. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesebelas. Yogyakarta: BPFE. Hartono, J., & Sulistiawan, D. .2014. The market quality to technical analysis performance: Intercountry analysis. Gadjah Mada International Journal of Business, 16(3), 243. Hartono, J., & Sulistiawan, D. .2015. Performance of technical analysis in declining global markets. Global Journal of Business Research, 9(2), 41-52. Hejase, H. J. .2017. Technical Analysis: Exploring MACD in the Lebanese Stock Market. Journal of Research in Business, Economics and Management, 8(4), 1493-1502. Jones, C. P. .2013. Investments: analysis and management. John Wiley & Sons. Leafy. 2015. Black Monday, bursa saham berguguran, https://katadata.co.id/infografik/2015/08/25/black-monday-bursa-saham-berguguran. Diakses 30 Agustus 2018. Masry, M. .2017. The impact of technical analysis on stock returns in an emerging capital markets (ECM’s) country: Theoretical and Empirical Study. International Journal of Economics and Finance, 9(3), 91. May, E. .2013. Smart Traders Not Gamblers. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama. Metghalchi, M., Chang, Y. H., & Garza-Gomez, X. .2012. Technical analysis of the Taiwanese stock market. International Journal of Economics and Finance, 4(1), 90. Murphy, J. J. 1999. Technical analysis of the financial markets: A comprehensive guide to trading methods and applications. London: Penguin. Ong, E. 2016. Technical Analysis For Mega Profit (Hc). Gramedia Pustaka Utama. Pines,Lawrence. MACD Indicator for Trading: Here’s How to Interpret It. https://commodity.com/technical-analysis/macd/ . Diakses 20 September 2018 Pines,Lawrence. Commodity Channel Index - Popular Traders' Tool For Indicating Buy & Sell Signals. https://commodity.com/technical-analysis/commodity-channel-index/ Diakses 17 September 2018 Tabell, E. W., & Tabell, A. W. 1964. The case for technical analysis. Financial Analysts Journal, 67-76. Thorp, W. A. (2000). The MACD: A combo of indicators for the best of both worlds. American Association of Individual Investors. Utomo, Satrio .2018. Trading Saham dengan Menggunakan Fibonacci Retracement. Jakarta: Elex Media Komputindo. Vasiliou, D., Eriotis, N., & Papathanasiou, S. (2006). How rewarding is technical analysis? Evidence from Athens Stock Exchange. Operational Research, 6(2), 85-102. Wira, D. 2012. Analisis Teknikal untuk Profit Maksimal. Jakarta: Excced. Wong, W. K., Manzur, M., & Chew, B. K. (2003). How rewarding is technical analysis? Evidence from Singapore stock market. Applied Financial Economics, 13(7), 543-551. Sekaran, U., 2015. Research Methods For Business. John Willey & Sonc, Inc. Penerjemah Kwan Men Yon. Jakarta. Salemba Empat. Sulistiyono, Seno. 2015. Saham sektor pertambangan tergerus pada 2015. http://www.tribunnews.com/bisnis/2015/12/27/saham-sektor-pertambangan-tergerus-pada-2015. Diakses 30 Agustus 2018. Unknown Author. Dow Theory Part 1. https://zerodha.com/varsity/chapter/dow-theory-part-1/. Diakses 16 September 2018



DOI: https://doi.org/10.22146/abis.v7i4.58860

Article Metrics

Abstract views : 875 | views : 2283

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


View My Stats

 

 Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

______________________________________________________________________________________________________

2302 - 1500